¿Wall Street empieza a resquebrajarse?
8 sept
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El martes 1 de septiembre de 2026, Wall Street cerró con fuertes caídas, inaugurando el nuevo mes bajo una intensa presión debido al repunte de los precios del petróleo, al aumento de las rentabilidades de los Treasury y a los renovados temores de un endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal.
Los tres principales índices estadounidenses, Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq, cerraron respectivamente con caídas del 0.79 por ciento, 0.71 por ciento y 1.29 por ciento.
La caída estuvo provocada por las renovadas tensiones en el estrecho de Ormuz, en una escalada militar que alimenta el temor a nuevos repuntes de la inflación. Los precios del petróleo, de hecho, subieron hasta los 94.5 dólares por el Brent y los 90 dólares por el WTI.
El sell-off de los títulos de deuda pública estadounidense llevó las rentabilidades a largo plazo hasta niveles que no se registraban desde hacía meses (4.81 por ciento), frenando drásticamente el apetito por el riesgo de los inversores.
Las recientes declaraciones restrictivas del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, realizadas durante el simposio de Jackson Hole, unidas al encarecimiento de la energía, llevan al mercado a estimar una probabilidad del 70 por ciento de una nueva subida de los tipos de interés en la reunión de este mes.El mercado de divisas también se encuentra cerca de un punto de inflexión y todo depende del BOJ, que parece estar muy cerca de una subida del coste del dinero. Según Takata, miembro del banco central japonés, el incremento podría incluso ser superior al 0.25 por ciento.
Además, el USD/JPY se encuentra cerca del nivel de intervención y la evolución de los precios de esta mañana parece confirmarlo. El par cayó rápidamente de 160,30 a 160,00, mientras que el EUR/USD retrocede, arrastrando también al EUR/JPY a la baja.
La tensión global vuelve a llevar al dólar a ganar terreno frente al resto de divisas, con la excepción de los cruces frente al yen.
En los demás pares destacamos la debilidad del EUR/USD y del Cable, ambos bajo presión. El EUR/USD no está lejos del soporte clave de 1.1550, mientras que el Cable parece dirigirse hacia la zona comprendida entre 1.3430 y 1.3440.
El EUR/GBP se mantiene cerca de la resistencia clave situada en la zona de 0.8600.
El franco suizo se mantiene estable, con el EUR/CHF de nuevo en la zona de 0.9400 y el USD/CHF atacando finalmente el nivel de 0.8150.
La verdadera clave de lectura, como hemos reiterado en varias ocasiones, sigue siendo el yen. Si iniciara un movimiento alcista significativo, podría influir en todo el mercado de divisas, como ya hemos visto en el pasado. Los cruces frente al JPY podrían sufrir fuertes caídas después de años de ganancias.
Bonos del estado japones
El miércoles, la rentabilidad de los bonos del Estado japoneses a 10 años superó el 3%, alcanzando el nivel más alto desde 1996.
El movimiento estuvo determinado por el repunte de los precios del petróleo, que alimentó los temores de inflación, y por el fortalecimiento de las expectativas de próximas subidas de los tipos de interés.
También el deterioro de las perspectivas fiscales de Japón, en un contexto caracterizado por grandes planes de gasto y recortes fiscales promovidos por la administración Takaichi, contribuyó al aumento de las rentabilidades de la deuda pública nacional.
Los precios del petróleo subieron por tercera sesión consecutiva en un clima de creciente tensión entre Estados Unidos e Irán, alimentando las preocupaciones por posibles interrupciones de los flujos energéticos procedentes de Oriente Medio.
El aumento de los costes energéticos agrava además la inflación importada en Japón, dada la fuerte dependencia del país de las importaciones de petróleo.
Mientras tanto, crece la expectativa de una subida de tipos por parte del Banco de Japón ya este mes. El secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, también instó al gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, a adoptar medidas monetarias «decididas» para contrarrestar el debilitamiento del yen.
El miércoles, el oro cayó hasta aproximadamente los 4 mil 300 dólares por onza, registrando su cuarta caída consecutiva y alcanzando el nivel más bajo de las últimas tres semanas.
El mercado continúa apostando por una subida de los tipos de la Fed ya en septiembre, con una probabilidad estimada en torno al 70 por ciento, tras el fuerte aumento de las rentabilidades de los bonos a nivel global y de los precios del petróleo.
Las rentabilidades de la deuda internacional han subido debido al aumento de las presiones inflacionistas y a las expectativas de nuevas subidas de tipos. En particular, las rentabilidades de los Treasury estadounidenses han invertido la tendencia negativa provocada por el anuncio del secretario del Tesoro Scott Bessent relativo a un programa de buyback.
La atención de los inversores se centra ahora también en los datos del mercado laboral estadounidense, con el informe ADP previsto para el miércoles y los datos de nóminas no agrícolas esperados para el viernes, que podrían proporcionar nuevas indicaciones sobre la futura política monetaria de la Fed.
Mientras tanto, los precios del petróleo han prolongado sus ganancias debido a la escalada de las hostilidades entre Estados Unidos e Irán, aumentando aún más los riesgos inflacionistas.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda ha aumentado el tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 2.75 por ciento, después de la subida de julio y en línea con las expectativas del mercado.
La decisión refleja la necesidad de reducir gradualmente los estímulos monetarios y devolver la inflación hacia el punto medio del objetivo del 2 por ciento, apoyando al mismo tiempo el crecimiento económico y el empleo.
La inflación interanual subió hasta el 4.1 por ciento en el segundo trimestre de 2026, principalmente debido al aumento de los precios de los combustibles relacionado con el conflicto en Oriente Medio.
La economía neozelandesa parece haber recuperado impulso después del decepcionante crecimiento registrado en el segundo trimestre, respaldada por una demanda exterior resistente, el aumento de los precios de las exportaciones y las inversiones en los sectores orientados a la exportación.
El Comité prevé que la recuperación continúe fortaleciéndose y ampliándose, aunque manteniendo una elevada atención sobre los riesgos de una inflación más persistente de lo previsto.
En el mercado de divisas se observan tomas de beneficios en el NZD/USD, que ha vuelto a situarse por debajo de 0,5900.
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